بعض السرديات تصف العملات الرقمية بأنها ملاذ آمن. البيانات تقول خلاف ذلك. إليكم قراءة إلفا الكاملة عن النفط والعملات الرقمية في ظل الصراع في الشرق الأوسط.

ملخص - من المرجح أن يبقى النفط مرتفعا ومتقلبا أثناء استمرار الصراع أو تهديده لطرق الإمداد. - العملات الرقمية، وخاصة الشركات الكبرى، تتعرض لضغوط مع تقليل المخاطر من المستثمرين، لكنها قد تتعافى إذا تم احتواء الصراع وعادت شهية المخاطر. - قد يؤدي التصعيد الإضافي أو الهجمات المباشرة على البنى التحتية إلى تحركات أكثر حدة في كلا السوقين، مع احتمال أن تتبع العملات الرقمية مشاعر المخاطر الأوسع بدلا من أن تكون ملاذا آمنا.

تحرك الزيت أولا. ارتفع سعر برنت ونفت WTI بنسبة 13٪، متجاوزا 80 دولارا، بسبب مخاوف من اضطرابات في مضيق هرمز. تدرس أوبك+ زيادة الإنتاج، لكن الاضطرابات المادية ستحد من تأثيرها. تاريخيا، هذه الارتفاعات حادة. تتلاشى إذا بقيت البنية التحتية سليمة.

العملات الرقمية لم تكن تعمل كملاذ آمن. انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 64,000 دولار في ذروة الصراع مع تقليل المخاطر والسعي للسيولة. لا تزال الشركات الكبرى تعامل كأصول مخاطر. سردية الملاذ الآمن ليست كما تظهره البيانات حاليا.

المشكلة الكبرى تزيد من تعقيد الأمر. ارتفاع أسعار النفط يعني ضغط التضخم. ضغط التضخم يعني عوائد أعلى. العوائد الأعلى تعني بيئة أكثر صرامة لكل أصل مخاطرة، بما في ذلك العملات المشفرة. المتداولون في وضع الانتظار والمراقبة.

ثلاثة أشياء يجب مراقبتها: 1) ما إذا كانت البنى التحتية النفطية الكبرى ستتعرض للضرر 2) ما إذا كان BTC يدعم دعما رئيسيا 3) ما إذا كانت شهية المخاطرة تعود مع احتواء الصراع