$IREN vývoj ceny po zveřejnění výsledků je nepříjemný. Trh se zdá, že dělá záchvat vzteku kvůli dvěma věcem: žádné nové dohody na hyperscalery a velké chybě oproti očekáváním analytiků ohledně EPS. 1) Žádné nové oznámení o dohodách s hyperscalerem je zklamáním, ale vzhledem k tomu, že se lokalita Sweetwater aktivuje už za pár měsíců, je mi jasné, že $IREN podepsat novou smlouvu nejpozději začátkem druhého čtvrtletí. 2) Chyba v EPS mi nevadí. Zajímá mě jen budoucí zisková síla $IREN z segmentu AI a HPC. Příjmy $IREN čtvrtletí stále tvořily především těžební operace, což by mělo být každému analytikovi zřejmé. Mezitím společnost aktivně investuje do své cloudové divize, která zvyšuje SG&A vzhledem k tržbám. Z pohledu zisku a ztráty mě nic netrápí. Provedl jsem rozsáhlé modelování ekonomiky $IREN's $MSFT obchodu (publikováno mým subredditem) a dospěl jsem k závěru, že by $IREN měl generovat více než 100 milionů dolarů ročně čistého zisku po zdanění z tohoto partnerství. Ve skutečnosti dnes obchod vypadá ještě lépe, protože $IREN si zajistil úrok pod 6 % na GPU dluhu, což je neuvěřitelně působivé. Například $CRWV mají náklady na dluh blížící se 10 %. Celkově jsem stále spokojený s oznámením. $IREN nejen zajistili financování GPU za velmi nízké sazby, ale také oznámili novou pobočku s výkonem 1,6 GW v Oklahomě, čímž se stala jejich největší pobočkou dosud. Náskok $IREN v kapacitě zajištěné energie se stále rozšiřuje a časem se jeho hodnota stane zřejmou, i když to dnes nemusí být tak vypadat. Teď se velmi těším na konferenční hovor o výsledcích, který budu podrobně analyzovat pro své předplatitele Substacku v následujících dnech. Nenechávej hlavu sklonenou. Stále je na co se těšit. Díky! ✌️