AI říká, ne investiční rady. Rok 2026 je jiný než 2022. Rok 2022 je sestupný cyklus s rostoucími náklady na energie. V roce 2026 je poptávka po paměti v AI bezprecedentní a Samsung / SK hynix opět zvýšil ceny DRAM. Poptávka po NAND $SNDK je už tak vysoká, že musí rezervace kapacity zajistit tři roky dopředu. V současnosti neexistuje žádný konečný bod poptávky. V závodech ve zbrojení v oblasti AI nejsou všichni citliví na cenu a kladou přednost zajištění výrobní kapacity. Přesto je však nutné zvážit pravděpodobnost geopolitického rizika na ocase: pokud se v Hormuzu něco opravdu pokazí: ropa překročí 100 a ceny LNG budou pokračovat několik měsíců, pak stále existuje systémové riziko na celém akciovém trhu. Spodní část jsem kupoval po sériích a doufám, že to zvládnu správně.