Der jüngste Verkaufsdruck scheint eher gespalten als einseitig zu sein. Die Flüsse an den Börsen tendieren weiterhin zu Nettoabflüssen, was typischerweise einen Akkumulationshintergrund darstellt, aber es gab klare Verkaufsimpulse und Wal-Routing, die wahrscheinlich die Rückgänge um wichtige Daten verstärkt haben. Der Rückgang im Februar scheint ebenfalls von Walen angeführt zu sein, anstatt von Panik bei Kleinanlegern. CryptoQuant berichtete, dass bis zu 64 % der #Bitcoin-Börsenzuflüsse im Februar von den Top 10 Überweisungen stammten, dem höchsten Anteil seit 2015. Die breiteren Verkaufszahlen vom 1. Februar bis 3. März spiegeln dieselbe Divergenz über die Schichten wider: Die gesamten Nettoflüsse an den Börsen für $BTC und $ETH blieben negativ, die #ETH-Börsenreserven schwebten nahe mehrjähriger Tiefststände, während die Derivate leicht verkäuferisch über den Taker-Flow und die Liquidationsneigung blieben. Betrachten Sie Nettoabflüsse und niedrige Reserven als die mittelfristige Struktur, aber kennzeichnen Sie kurzfristige Risiken, wenn Nettozufluss-Spitzen mit Wal-Konzentration und Liquidationsausbrüchen zusammenfallen, das sind normalerweise die Momente, in denen der Verkaufsdruck wirklich zuschlägt.