La reciente presión de venta parece estar dividida en lugar de ir en una sola dirección. Los flujos de intercambio aún se inclinan hacia salidas netas, lo que típicamente es un contexto de acumulación, pero hubo claros estallidos del lado de la venta y rutas de ballenas que probablemente amplificaron las caídas alrededor de fechas clave. La caída de febrero también parece estar liderada por ballenas en lugar de un pánico minorista. CryptoQuant informó que hasta el 64% de los flujos de entrada de #Bitcoin en febrero provinieron de las 10 principales transferencias, la mayor proporción desde 2015. Las lecturas de venta más amplias del 1 de febrero al 3 de marzo reflejan la misma divergencia a través de capas: los flujos netos generales de intercambio para $BTC y $ETH se mantuvieron negativos, las reservas de intercambio de #ETH se mantuvieron cerca de mínimos de varios años, mientras que los derivados se mantuvieron ligeramente liderados por vendedores a través del flujo de tomadores y la inclinación de liquidación. Trata las salidas netas y las bajas reservas como la estructura a medio plazo, pero señala el riesgo a corto plazo cuando los picos de entrada neta se agrupan con la concentración de ballenas y los estallidos de liquidación, esos son generalmente los momentos en que la presión de venta realmente muerde.