$IREN acción del precio tras la publicación de resultados es desagradable. El mercado parece estar montando una rabieta por dos cosas: no se anuncian nuevos acuerdos de hiperescalador y un gran error frente a las expectativas de los analistas sobre el EPS. 1) No haber anuncios nuevos de acuerdos de hyperscaler es decepcionante, pero con la web de Sweetwater revitalizada en solo un par de meses, tengo claro que $IREN firmará un nuevo acuerdo como muy tarde a principios del segundo trimestre. 2) El fallo en el EPS me es irrelevante. Lo único que me importa es el poder de ingresos futuros de $IREN en su segmento de IA y HPC. Los ingresos del cuarto trimestre de $IREN seguían consistiendo principalmente en operaciones mineras, lo cual debería haber sido evidente para cualquier analista. Mientras tanto, la empresa está invirtiendo activamente en su división de nube, lo que está impulsando SG&A hacia un aumento en relación con los ingresos. Desde la perspectiva de P&L, no hay nada que me preocupe. He hecho una modelización exhaustiva sobre la economía del acuerdo de $MSFT de $IREN (publicada en mis subscriptores) y he llegado a la conclusión de que $IREN debería generar más de 100 millones de dólares al año en ingresos netos netos netos de esta sociedad. De hecho, el acuerdo hoy parece aún mejor, con $IREN asegurando menos del 6% de interés sobre su deuda de GPU, lo cual es increíblemente impresionante. Empresas como $CRWV tienen un coste de deuda más cercano al 10%. En general, sigo satisfecho con lo anunciado. $IREN no solo consiguió financiación GPU a precios muy bajos, sino que también anunció una nueva sede de 1,6 GW en Oklahoma, convirtiéndola en su mayor hasta la fecha. La ventaja de $IREN en capacidad eléctrica asegurada sigue ampliándose, y con el tiempo su valor será evidente, aunque hoy en día no lo parezca. Ahora tengo muchas ganas de la llamada de resultados, que analizaré en profundidad para mis suscriptores de Substack en los próximos días. No dejes que la cabeza se te hunda. Todavía hay mucho que esperar. ¡Salud! ✌️