Ce que dit l'IA n'est pas un conseil d'investissement. 2026 sera différent de 2022. 2022 était une période de cycle baissier avec une augmentation des coûts énergétiques. En revanche, en 2026, la demande d'IA pour la mémoire sera sans précédent, et Samsung / SK Hynix augmentera à nouveau les prix des DRAM. La demande de NAND de $SNDK est déjà si élevée qu'il faut réserver la capacité trois ans à l'avance. Actuellement, il n'y a pas de fin en vue pour la demande. Dans la course à l'armement de l'IA, tout le monde est moins sensible aux prix et privilégie d'abord l'assurance d'obtenir de la capacité. Cependant, il est toujours nécessaire de prendre en compte la probabilité des risques géopolitiques : si le détroit d'Ormuz rencontre vraiment des problèmes : le pétrole dépasse 100, le LNG reste à un prix élevé pendant plusieurs mois, alors l'ensemble du marché boursier pourrait faire face à un risque systémique. J'ai acheté par lots, en espérant avoir raison.