Beberapa narasi menyebut kripto sebagai tempat berlindung yang aman. Data mengatakan sebaliknya. Berikut adalah bacaan lengkap Elfa tentang minyak dan kripto di tengah konflik Timur Tengah.

TLDR - Minyak kemungkinan akan tetap tinggi dan bergejolak sementara konflik berlanjut atau mengancam rute pasokan. - Kripto, terutama blue chips, berada di bawah tekanan karena investor mengurangi risiko, tetapi dapat rebound jika konflik dikendalikan dan selera risiko kembali. - Eskalasi lebih lanjut atau serangan langsung terhadap infrastruktur dapat memicu pergerakan yang lebih tajam di kedua pasar, dengan kripto kemungkinan akan mengikuti sentimen risiko yang lebih luas daripada bertindak sebagai tempat berlindung yang aman.

Minyak bergerak lebih dulu. Minyak mentah Brent dan WTI melonjak sebanyak 13%, melewati $ 80, karena kekhawatiran gangguan di Selat Hormuz. OPEC+ sedang mempertimbangkan peningkatan produksi tetapi gangguan fisik akan membatasi efeknya. Secara historis lonjakan ini tajam. Mereka memudar jika infrastruktur tetap utuh.

Crypto tidak bertindak seperti tempat berlindung yang aman. Bitcoin turun di bawah $64.000 pada puncak konflik karena para pedagang mengurangi risiko dan mencari likuiditas. Blue chip masih diperlakukan sebagai aset berisiko. Narasi safe haven bukanlah apa yang ditunjukkan data saat ini.

Masalah makro memperparahnya. Kenaikan harga minyak berarti tekanan inflasi. Tekanan inflasi berarti imbal hasil yang lebih tinggi. Imbal hasil yang lebih tinggi berarti lingkungan yang lebih sulit untuk setiap aset berisiko termasuk kripto. Trader berada dalam mode tunggu dan lihat.

Tiga hal yang harus diperhatikan: 1) Apakah infrastruktur minyak utama terpukul 2) Apakah BTC memegang dukungan utama 3) Apakah selera risiko kembali saat konflik terkendali