Alcuni racconti definiscono le criptovalute un rifugio sicuro. I dati dicono il contrario. Ecco l'analisi completa di Elfa su petrolio e criptovalute nel contesto del conflitto in Medio Oriente.

TLDR - Il petrolio è probabile che rimanga elevato e volatile finché il conflitto persiste o minaccia le rotte di approvvigionamento. - Le criptovalute, in particolare i blue chip, sono sotto pressione mentre gli investitori riducono il rischio, ma potrebbero riprendersi se il conflitto viene contenuto e la propensione al rischio ritorna. - Ulteriori escalation o attacchi diretti alle infrastrutture potrebbero innescare movimenti più marcati in entrambi i mercati, con le criptovalute che probabilmente seguiranno il sentiment di rischio più ampio piuttosto che agire come un rifugio sicuro.

Il petrolio si è mosso per primo. Il Brent e il WTI sono aumentati fino al 13%, superando gli 80 dollari, a causa delle paure di interruzioni nello Stretto di Hormuz. L'OPEC+ sta valutando un aumento della produzione, ma le interruzioni fisiche ne limiterebbero l'effetto. Storicamente, questi picchi sono bruschi. Svaniscono se le infrastrutture rimangono intatte.

Le criptovalute non si sono comportate come un rifugio sicuro. Il Bitcoin è sceso sotto i 64.000 dollari nel momento di massimo conflitto mentre i trader si sono disimpegnati e hanno cercato liquidità. I blue chip sono ancora considerati come asset a rischio. La narrativa del rifugio sicuro non è ciò che i dati mostrano in questo momento.

Il problema macroeconomico lo complica. L'aumento dei prezzi del petrolio significa pressione inflazionistica. La pressione inflazionistica significa rendimenti più elevati. Rendimenti più elevati significano un ambiente più difficile per ogni asset a rischio, incluso il crypto. I trader sono in modalità di attesa.

Tre cose da tenere d'occhio: 1) Se le principali infrastrutture petrolifere vengono colpite 2) Se il BTC mantiene un supporto chiave 3) Se la propensione al rischio ritorna man mano che il conflitto viene contenuto