10 cổ phiếu lớn nhất trong S&P 500 hiện đang có độ biến động cao hơn 50% so với chính S&P 500. Điều này quan trọng cho rủi ro... nhưng còn quan trọng hơn cho alpha vào lúc này.

Như DE Shaw chỉ ra trong bài viết mới của họ "Trò Chơi Tập Trung" (), đối với các nhà quản lý hoạt động chỉ đầu tư dài hạn, khi thị trường chứng khoán tập trung như thế này, cược duy nhất thực sự quan trọng là "10 cổ phiếu hàng đầu so với 490 cổ phiếu còn lại"

Tôi cảm thấy một trong những điểm lớn mà thường bị bỏ qua đối với chiến lược đầu tư chỉ mua là trong một thị trường ngày càng tập trung, việc duy trì tỷ lệ hoạt động cao trở nên ngày càng khó khăn mà không phải thể hiện một cược tiêu cực vào những cái tên hàng đầu.

Vì vậy, bạn sẽ hoặc là có tỷ lệ nắm giữ thấp hơn những cái tên đó, hoặc bạn sẽ có tỷ lệ chia sẻ chủ động thấp hơn, làm tăng tỷ lệ vượt qua alpha của bạn.